不容忽视的交易成本：量化个股隐性成本——微观交易结构系列之二
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摘要
报告基于微观交易结构理论，建立和改进了A股隐性交易成本中价格冲击成本的幂指数模型，明确买入冲击成本显著高于卖出，主要受市场挂单偏好及信息泄露影响。模型利用日内波动率和成交金额等核心变量，拟合度显著优于传统模型，并提出用一次项与二次项近似降低非线性优化难度，指导量化组合优化以规避高冲击成本个股，提高实际交易效益。[page::0][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11]
