Robust Investment-Driven Insurance Pricing and Liquidity Management
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摘要
本论文构建连续时间动态均衡模型，结合鲁棒控制（model uncertainty）与流动性管理，刻画保险公司在承保、投资、再资本化与分红决策的内生相互作用，证明在适度参数下引入模型不确定性可以恢复存在性的均衡，并揭示保险—金融风险相关性对均衡保费的非直观影响（当两者正相关时，均衡载荷可为负），以及金融投资会显著扩展行业容量并延长承保周期 [page::0][page::16][page::21]
