基于高频时间维度的国债期货择时因子及个股CTA研究
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摘要
本报告提出以持续期与时间戳为核心的高频时间维度择时体系，结合国债期货10Y(T)与30Y(TL)主力合约的日内1分钟数据进行回测，结果显示时间类因子在多头与空头两端均具备显著的收益与鲁棒性，且在2025年后空头端的收益贡献显著提升。个股CTA方面，基于CTA个股择时的调仓策略提升了中证1000指数增强策略的回测表现（年化超额收益从14.88%提升至16.77%，超额波动比从3.17提升至3.20），显示时间维度因子具备跨品种的推广潜力。整体结论指明，持续期与时间戳两大时间维度信息能够补充传统量价因子，提升日内择时的预测力与风控能力，且具备跨品种与跨时段的扩展性 [page::2][page::0]
