宏、中观复合周期驱动下的行业择时与配置策略 ——量化经济周期系列研究之二
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摘要
本报告基于六维宏观经济数据与行业中观价格、营收、产成品存货数据，通过周期得分生成器构建宏观与中观周期得分，并基于此设计行业轮动策略。宏观周期行业组合2013年以来年化收益18.39%，中观周期行业组合年化收益14.68%，复合周期的“精选行业”和“优选行业”组合年化收益分别达20.51%和14.89%，显著跑赢行业均值，策略在多行业表现出持续超额收益[page::0][page::3][page::7][page::13][page::15][page::16]。
