主动量化研究之二：当绩优基金重仓股遇到调研会发生什么“共振”？绩优基金重仓股与调研股相互共振
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摘要
本报告聚焦绩优基金重仓股与机构调研股的共振效应，发现绩优基金重仓股与调研事件叠加能显著提升选股策略的超额收益和夏普率。机构调研指数相较宽基指数长期表现优异，调研因子IC达到4.97%，所构建的选股策略年化收益率达11.07%。绩优基金通过四因子Alpha筛选，非行业中性5%阈值下策略收益23.32%，夏普0.91。结合绩优基金重仓股与调研共振池，策略年化收益率提升至30.67%，夏普率达1.04，表现出良好风险调整能力和稳定性，且使用成交额因子控制股票热度，增强策略稳定性和执行性。研究还揭示了偏股混合型与普通股票型基金重仓股的差异性，进一步优化筛选逻辑和行业中性处理提升策略表现。[page::0][page::4][page::9][page::17][page::20]
