Optimal Control of Reserve Asset Portfolios for Pegged Digital Currencies
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摘要
本论文针对锚定数字货币的储备资产组合管理问题，构建了连续时间随机最优控制模型，结合自激Hawkes过程模拟铸币和赎回交易簇集性，设计了基于Pontryagin极大值原理的软阈值重平衡策略。通过模拟多种金融压力测试情形，验证了模型在维持锚定稳定性同时实现收益最大化的有效性，并给出实际可实施的结算窗口重平衡规则，明确了压力响应的单调性和资金转移机制，为稳定币发行机构提供透明可审计的资金调度方案 [page::0][page::1][page::4][page::6][page::11][page::14][page::19][page::20]。
