安信金工FOF 和量化配置研究之四：三因子 ES 再平衡策略
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摘要
本报告提出三因子初始权重ES平衡策略，将动量、波动率和相关性因子融合设定资产权重。该策略兼具动量的进攻性及波动和相关性控制，回测显示相较于传统ES平衡及动量优化策略，三因子策略实现了更优的夏普比率和风险控制，最大回撤显著降低，且通过调整目标ES水平可灵活控制风险收益平衡，提升了组合的稳定性与抗风险能力 [page::0][page::2][page::5][page::6][page::8][page::9][page::10].
