海通金工 | 大类资产与中观配置研究（四） 宏观量价双驱价值成长风格轮动模型
创建于 更新于
摘要
本报告基于宏观驱动价值成长风格轮动模型，结合市场量价维度的动量、风格拥挤度及市场情绪等因子，构建了宏观量价双驱价值成长风格轮动策略。模型通过历史回测，显著提升了年度收益及胜率，十年期内年化收益达14.94%，胜率79.07%，相较等权基准超额9.53%。此外，基于该轮动信号配置红利ETF和创业板ETF，回测年化收益达到26.03%，实现明显超额收益，验证了宏观与量价因素结合驱动风格轮动策略的有效性与稳定性 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
