行业轮动基本面因子整体回归
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摘要
本报告围绕国内A股市场行业轮动策略，重点分析基本面因子（盈利、质量、估值动量、分析师预期、超预期等）在行业配置中的表现及其因子IC和多空收益。报告构建了超预期增强、景气度估值和调研行业精选三大行业轮动策略，超预期增强策略2024年年化收益超10%，显著跑赢行业等权基准，夏普比率高达0.418，调研活动因子自2017年以来表现稳定，整体行业轮动策略展现出较强的业绩与风险控制能力，重点推荐汽车、电子、有色金属等行业，附相关策略绩效及细分因子排名分析 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
