行业配置落地：指数增强篇——华泰基本面轮动系列之十
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摘要
本报告以指数增强视角实证行业轮动策略性能，海量模拟不同胜率的行业轮动组合，阐明行业轮动策略胜率需达70%以上方能带来显著指数增强收益。结合多因子选股的增强测试表明，改进版景气度策略表现最优，可实现3.01%的年化超额收益率及1.08信息比，且每年均有正向回报，沪深300增强效果显著优于中证500，显示轮动策略业绩受指数成分行业结构影响明显，提出不同指数需开发对应行业轮动策略建议。[page::0][page::4][page::5][page::10][page::14][page::21]
