量化选股系列报告八泥沙俱下淘真金 地产行业量化选股报告
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摘要
本报告基于2005年至2009年间地产行业财务与市场数据，构建了覆盖估值、市场、规模三大因子的9个优选量化选股因子，通过综合“超额收益率”、“Alpha 比率”及“信息比率”三维度评价，形成地产行业量化选股模型。2010年至2011年检验期间，该模型虽总体收益为-20.5%，但仍实现超越申万地产指数14%的超额收益，胜率达到66.7%，体现出较好的选股有效性。估值类低PE及反转类因子表现尤为突出，成长、盈利类因子表现相对较弱，反映地产行业特殊属性及调控影响 [page::0][page::17][page::18][page::19]
