资产配置策略研究之二：引入衰减加权和趋势跟踪的主成分风险平价模型研究

创建于 2025-07-21T04:51:20.018193+08:00 更新于 2025-07-21T09:19:38.003862+08:00

摘要

本报告提出在主成分风险平价模型基础上，通过引入基于衰减加权法的预期风险估计和基于趋势跟踪法的预期走势估计，构建三种改进模型。实证显示，改进后的模型在收益风险表现均优于传统风险平价模型，特别是结合趋势跟踪的模型收益和风险控制能力明显提升，债券加杠杆进一步提高收益[page::0][page::14][page::27][page::31]。

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