【东吴金工 金工定期报告】“日与夜的殊途同归”新动量因子绩效月报20251128
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摘要
报告提出并跟踪“日与夜的殊途同归”新动量因子——通过切分日内与隔夜的价量关系，改进日内因子与隔夜因子并合成新因子；在全体A股（剔除北交所）2014/02-2025/11回测中，10分组多空对冲年化收益18.04%、年化波动8.68%、信息比率2.08、月度胜率78.17%，显示显著选股能力且波动较低；报告同时展示了当月（11月）净值走势与月度表现，并提示单因子风险与历史回测局限性 [page::0][page::1]
