Risk-indifference Pricing of American-style Contingent Claims
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摘要
本报告提出了一种基于完全动态凸风险测度的风险无差异定价框架，用于定价美国期权类衍生品。通过引入买卖双方不同信息结构，定义了买卖双方的风险无差异价格并证明其无套利性。在随机波动率模型下，价格被刻画为反射型后向随机微分方程（BSDE-R-BSDE）系统的解，反射边界由另一个BSDE给出，体现了行权后持仓风险。采用深度学习算法实现此系统的数值解，并针对美国看跌期权进行了实证演示，展示价格及隐含波动率特征。[page::0][page::1][page::8][page::9][page::10][page::13][page::14]
