结合回归树的BL 资产配置模型的实践运用

创建于 2025-07-22T07:28:04.068016+08:00 更新于 2025-07-22T08:17:57.265415+08:00

摘要

本报告基于Black-Litterman (BL) 模型，结合回归树机器学习算法，采用宏观经济变量预测四类大类资产（权益、固收、货币、商品）的预期回报，估计主观观点与不确定性参数，构建优化资产配置模型。样本外回测显示该方法取得约74%累积回报，明显优于沪深300和基准策略，验证回归树辅助BL模型提升资产配置效果的可行性与有效性[page::0][page::3][page::13][page::19]

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