量价关系的高频乐章
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摘要
本报告基于高频分钟级数据构建量价关系选股因子，创新设计了三个Alpha因子：COPA、CORA_A和CORA_R。通过对涨跌幅与成交额的错期相关分析，揭示了“量在价先”和“价在量先”的市场微观交易结构特征。经过多维度中性化及数据标准化处理，因子稳定性和选股能力显著提升，合成因子过去六年年化收益超22%，最大回撤控制在5%以内，表现优异[page::0][page::5][page::8][page::10][page::14][page::22][page::24]。
