因子投资手册 （五）——一致预测因子分析
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摘要
本报告是因子投资系列第五篇，系统验证了17个一致预测相关因子的有效性，涵盖一致预测、市盈率PE、PEG及同比增长率YOY、CAGR因子。结果表明，PE与PEG因子呈现反转效应且在大部分行业均有效，无行业差异；YOY、CAGR因子有效性显著但存在行业差异，且因子间相关性较强。IC和分组收益排名结果高度一致，Fama_MacBenth回归系数普遍较小。相关因子自2010年后表现尤为突出，推测与数据质量及机构覆盖度提升有关，后续研究将深入探讨此问题[page::0][page::2][page::6][page::19]。
