科技板块量化选股策略研究
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摘要
本报告系统研究了A股科技股板块的发展特征、创新投入和财报因子对股价表现的影响，结合研发费用、盈利、成长、估值等多因子构建量化选股策略。研发费用因子近年来选股能力显著提升，研发投入高的科技股未来收益较优。基于多因子模型的科技股量化策略自2007年以来实现19.20%的年化超额收益，且拥有较低最大回撤和较高月胜率，为投资科技股提供实证支持与策略指引 [page::0][page::3][page::8][page::11][page::21][page::22]。
