如何精确跟踪微盘股指数？——低成交量下的抽样复制策略
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摘要
本文聚焦于A股市场小盘股指数国证2000的跟踪复制问题，系统比较了抽样复制法和优化复制法两种主要方法。通过多因子筛选、行业分层及权重中性化，抽样复制法实现了年化3.01%的跟踪误差和2.20%的超额收益，组合容量超1200亿元。优化复制法利用成交量筛选和最小化跟踪误差优化，取得了低于2%的跟踪误差并显著提升组合容量超过2100亿元，但超额收益表现不及抽样法。两种方法在收益、风险与容量之间做出权衡，为小微盘指数复制提供了实用方案[page::0][page::3][page::6][page::13][page::15]
