微观数据再掘金国泰君安2014年中金融工程投资策略
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摘要
本报告基于市场微观结构理论和高频数据，运用知情交易概率模型构建微观因子，提出即期及滚动平均知情交易概率因子和残差因子作为Alpha因子。回测显示，这些因子在沪深300成分股池中具备良好预测能力，滚动平均处理提升了策略的稳定性和风险收益特征，残差因子验证了微观因子含有传统因子未覆盖的新信息，为低频量化策略提供创新因子来源 [page::1][page::12][page::14][page::17][page::22][page::25][page::28][page::29]。
