定向增发专题研究(一)：基于定增股票池的因子选股
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摘要
本报告系统研究了A股定向增发股票的投资价值及基于定向增发股票池的因子选股策略。通过统计分析，定增股票ROE明显优于市场平均水平，且定增后股票表现出显著超额收益。报告筛选了12个定增、市场、财务和估值类因子，发现流通市值和营业利润增长率因子表现优异，具备明显单调性，最终构建的组合2010年至2016年累计收益达330.3%，超额收益322.8%，表现远超沪深300 [page::0][page::5][page::8][page::9][page::12][page::18][page::20]。
