SEMIPARAMETRIC DYNAMIC COPULA MODELS FOR PORTFOLIO OPTIMIZATION
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摘要
本报告提出一种结合非参数经验Beta Copula和参数化偏斜广义T分布的半参数动态模型，适用于捕捉资产收益的偏斜、厚尾及时变依赖结构，突破传统投资组合优化模型对分布假设的限制。通过动态滚动窗口分析美、印、港三大市场数据，模型有效反映市场动态变化和结构性变革，实现风险调整收益的显著提升，尤其在金融危机期表现优异，验证了方法在实际多元资产配置中的适用性与稳健性[page::0][page::1][page::4][page::5][page::7][page::10][page::17][page::19][page::21]。
