国泰海通｜策略：美伊进行和平会谈，风偏修复交易或延续

创建于 2026-06-23T22:40:28.285455+08:00 更新于 2026-06-23T22:46:16.771294+08:00

摘要

本报告基于美伊停战与和平谈判情景下的地缘风险边际下降，预期霍尔木兹海峡有序通航将压低油价与通胀预期，全球能源供应链风险下降，进而提振全球风险偏好。建议在权益、债券与商品等多类资产实现超配/配置调整：权益偏向A股、美股、德日股，债市以国债为核心，商品方面低配原油、提高工业金属配置性价比。警示地缘政治不确定性及量化模型局限性对结果的潜在影响，强调边际变化如海峡通航与成本回落对投资结论的影响 [page::1]

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