Informed Alpha

创建于 2025-06-19T11:36:09.338409+08:00 更新于 2025-06-19T11:44:27.342233+08:00

摘要

本报告基于理性预期均衡框架，构建了以内幕交易为信息来源的新型绩效评价指标“Informed Alpha”，显著优于传统Jensen Alpha。实证发现，Informed Alpha能更精准识别真正具有持久才能的基金经理，且其过去表现对未来收益的预测能力更强，相关回测和稳健性测试均支持该结论，提升了基金业绩评价的微观基础和有效性[page::0][page::4][page::14][page::21]。

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