养老金投资的被动指数产品，收益与风险特征解析 —量化策略视点
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摘要
报告梳理首批纳入个人养老金投资的85只权益类指数基金，基于全价指数分析主要跟踪指数的收益风险特征。发现红利低波类指数凭借稳定分红和低波动性表现出最高的投资性价比，同时具备较好的持有体验，最大回撤后的修复时间多集中在3-10个月，符合长期稳健投资需求。宽基指数如中证A500收益表现居中且较为分散，双创类指数波动较大适合波段操作。文中提出将红利类指数作为组合底仓，宽基指数作中场，科创类指数作为进攻锋利，构建养老金投资弹性组合的策略框架 [page::0][page::2][page::3][page::4]。
