基于市场参与者行为的行业配置策略
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摘要
本报告从行为金融角度研究市场不同参与者行为对行业配置策略的指导意义，涵盖资金流、公募基金持仓、分析师预期及上市公司调研四大行为信号。统计显示，公募基金配置偏离度与未来行业超额收益正相关，且低配增持、高配减持信号有效；分析师一致预期变化对行业配置具有一定指导力，尤其年报披露后表现更佳；上市公司调研数量显著增长时，相关行业未来具备较高超额收益潜力，年化收益可达10%以上[page::2][page::5][page::7][page::10]。
