组合归因下的结构性对冲策略

创建于 2025-07-19T11:43:28.927245+08:00 更新于 2025-07-19T12:46:25.409999+08:00

摘要

本文针对A股市场的结构性风险和市场风格变化，研究多标的组合归因对冲策略。通过线性回归模型、FF三因子模型和Barra归因模型三种方法对沪深主要指数进行结构复制及动态权重调整，提升对冲效果。以国信量化1号模型为例，验证组合对冲能有效降低收益波动和最大回撤，尤其在线性回归组合对冲下表现最佳，从风险管理角度提升alpha稳定性[page::0][page::3][page::6][page::7][page::13][page::14]

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