解构基差变动的驱动因素
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摘要
本报告围绕中证500股指期货基差变动的驱动因素展开，基于历史数据和回归模型，量化分析了当前合约的年化基差、指数未来收益率及基差期限结构对基差收敛速度的影响，发现当前合约年化基差与基差收敛呈负相关，指数收益率对基差收敛具驱动作用。此外，雪球产品和Alpha对冲策略作为重要的非量化影响因素，显著扰动股指期货基差。报告还对未来不同指数收益率条件下基差变化进行了敏感度预测，为期货对冲和市场交易提供参考。[page::1][page::5][page::20]
