9月行业组合战胜基准 $5.91\%$ ，10月建议关注电力设备、有色金属、机械设备、基础化工、传媒、建筑材料等行业——行业轮动月报202510
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摘要
报告基于宏观“货币+信用”周期模型及估值、业绩、分析师预期、资金流、微观交易特征等多维因子构建行业轮动策略，显示自2012年以来行业轮动组合年化收益达17.10%，显著优于行业等权组合。2025年9月行业轮动组合上涨6.69%，超出行业等权组合5.91个百分点，累计今年以来超额11.36%。10月重点推荐电力设备、有色金属、机械设备、基础化工等六大行业，结合宏观经济与行业基本面因子实现有效行业轮动配置。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]
