Optimal Consumption-Investment with Epstein-Zin Utility under Leverage Constraint

创建于 2025-09-29T10:29:20.241145+08:00 更新于 2025-09-29T10:48:23.816805+08:00

摘要

本文研究了带有一般杠杆约束的Epstein-Zin效用下的最优消费-投资问题，建立了新型动态规划原理，证明最优值函数为对应Hamilton-Jacobi-Bellman方程的唯一粘性解并具备二阶光滑性，进一步刻画最优策略，并对线性杠杆约束下的受限与非受限区域进行显式区分及策略比较[page::1][page::2][page::7][page::32]。

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