高弹性低估值选股策略
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摘要
本报告提出“类GARP策略”的高弹性低估值选股策略，结合高贝塔（弹性）和合理估值（低估值）双因子，择时选股实现稳健且具较好超额收益的个股精选。研究显示该策略在2005-2010年测试期间，组合收益显著超越市场基准，尤其20只股票季度调仓策略涨幅达271%，高于同期上证指数的106%。策略胜率较高，在上涨行情中表现尤佳，但波动性和风险水平亦显著高于市场。信息比率稳定且普遍优于对比策略，验证策略的持续有效性。季度调仓的20只股票组合历史表现长期领先市场，具有较强的选股能力和风险调整收益优势 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]。
