分红影响持续，基差变动出现分化
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摘要
本报告系统分析了四大股指期货合约（中证500、沪深300、上证50、中证1000）在分红影响下的基差修正与预测，揭示合约持仓及成交情况，并重点回顾了期现对冲及跨期套利策略的回测表现。分红预估显示各指数未来一年分红点位呈现明显分化，基差修正体现不同合约的贴水与升水特征，跨期套利策略整体实现正收益且表现优于对冲策略，表明策略在当前市场环境中的潜在收益价值[page::1][page::3][page::5][page::9][page::10]。
