【广发金工】量价因子凸显有效性：Alpha因子跟踪周报（2025.11.14）
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摘要
本周报告基于广发金工的因子数据库，覆盖基础面、Level-1/Level-2 高频、深度学习与另类数据因子，对若干代表性Alpha因子（如agru_dailyquote、DL_1、fimage、Amihud_illiq等）在全市场与主要指数（沪深300、中证A500/500/800/1000、创业板）上进行月度/周度换仓的指数增强回测。结果显示：深度学习类因子与部分分钟/高频因子在多标的上呈现稳定正向RankIC与高历史胜率，且在月度换仓、千三计费假设下，部分因子为指数增强策略带来显著年化超额与较低回撤（示例：agru_dailyquote在沪深300的2020-2025区间年化约8.9%，最大回撤约5.7%）[page::0][page::1]。
