GSFMIM 应用于指数增强的实证研究
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摘要
本报告系统研究了基于基本面行业先行因子及行业微观结构的GSFMIM行业配置模型在指数增强中的应用，通过行业多空组合选取与行业内非系统风险差异性衡量，区分行业中性及精选个股配臵策略。实证显示，策略在2008年至2012年区间取得明显超额收益，且交易模拟和资金规模影响分析验证了策略的稳定性和可操作性。此外，业绩归因及因子分析进一步证明行业配置为增强核心，策略不依赖单一因子表现，验证了选择行业而非因子的逻辑[page::0][page::3][page::6][page::10][page::13][page::16][page::18]。
