国泰海通｜策略：AI产业延续高景气，服务消费同比偏强

创建于 2025-12-10T19:53:21.960691+08:00 更新于 2025-12-10T20:08:16.320791+08:00

摘要

本报告评估了2025年12月上旬宏观与行业景气：AI基础设施持续带动电子与高端存储器需求，DRAM价格维持高位；服务消费（景区出行、电影票房）同比显著改善，而地产与耐用品销售降幅扩大；工业金属受海外降息预期推升价格明显上涨；整体中观景气呈分化态势，为行业轮动与配置提供方向性参考。[page::0]