另类数据策略（5）：各类新闻因子近期表现与优化

创建于 2025-10-16T07:55:10.396672+08:00 更新于 2025-10-16T08:03:59.539120+08:00

摘要

报告基于2024年9月起最新数据，分析多种新闻因子在沪深300及中证1000股票池的表现，发现宏观和行业类新闻在大市值股票中表现优异，年化多头超额收益率达17.0%，小市值股票中需引入市场预期和流动性调整，显著改善股权和公告类新闻因子的选股效果，年化超额收益提升至17.3%和14.1%。个人投资者交易热情及新媒体传播效率是因子表现提升的重要驱动力[page::0][page::1][page::6][page::8][page::10]

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