中信建投金融工程2016深度报告回顾系列之九：投资时钟指路，量化大类资产轮动破局 再谈美林时钟模型在中美市场的有效性（上）
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摘要
本报告系统回顾并量化验证了投资时钟模型在中美证券市场的有效性。报告基于经济增长（GDP同比）与通货膨胀（CPI同比）两个维度，通过主观结合基本面信息及定量固定时间窗口方法划分经济周期，进一步演绎资产配置策略的表现。结果表明，投资时钟模型在美国市场历史年化收益率达11.66%，中国市场也保持着稳健表现，尽管资金面因素引发的扰动存在但并未改变其内在逻辑。报告还讨论了不同经济周期划分方法的优劣及可操作性，为大类资产配置提供有效的量化工具和思路[page::0][page::1][page::2][page::4][page::8][page::12][page::13]
