海通金工 | 中证A500指数增强组合构建
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摘要
本报告基于中证A500指数的编制规则，模拟其历史成分股构建增强组合，采用量价及基本面因子构建收益预测模型，通过多项约束最大化组合预期收益，构建月度调仓的A500增强组合。报告显示，2013年以来增强组合实现11.2%的年化超额收益，跟踪误差5.2%，最大相对回撤仅5.4%，且在风格切换阶段表现出较强的自适应能力。此外，beta因子风控策略成为有效降低回撤的重要手段，适度或有条件控制beta暴露均显著提升组合稳定性和信息比，为指数增强策略提供实践参考。[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9]
