Currents Beneath Stability: A Stochastic Framework for Exchange Rate Instability Using Kramers–Moyal Expansion
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摘要
本研究通过Kramers–Moyal展开及Fokker–Planck方法，实证分析伊朗、土耳其和斯里兰卡美元汇率的随机波动特征。结果确认汇率对数收益率的马尔科夫性质，构建二阶Fokker–Planck模型，推断出带有稳定性漂移项与非线性扩散项的Langevin系数。利用滚动窗口估计系数并结合结构断点检测，揭示汇率动态中的关键转折点，与政治经济事件高度契合，实现对汇率不稳定的早期识别与风险建模 [page::0][page::1][page::5]。
