细分行业 景气 $ \cdot^{\dagger} $ 策略及指数增强应用
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摘要
本报告基于广发金融工程研究，改进了细分行业“景气+”轮动配置策略，通过引入动量补仓机制，提升行业持仓的风险分散能力。策略结合景气度、动量与拥挤度三大因子体系，实现从行业轮动到个股层面的选股闭环。实证显示，改进后的策略在中证800和中证1000指数成分股范围内，指数增强效果显著，超额年化收益分别达到25.0%和33.5%，夏普比分别为1.15和1.82，收益稳定且风险控制良好，为细分行业配置与指数增强提供高效投资框架。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
