量化配置系列（3）：巧识尾部相关性，规避组合系统性风险
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摘要
本报告聚焦于通过量化资产尾部相关性指标，识别与监测配置组合中的系统性风险。借助Copula函数，构建了上下尾相关系数，揭示了尾部相关性对股债及多资产配置组合回撤和收益的影响。该指标有效捕捉“钱荒”等系统性流动性风险事件，应用于股债双杀预警及多资产回撤控制策略中，实现了风险防范与收益提升的双重目标。报告提出当前股债下尾相关性快速上升，提示潜在风险[page::0][page::1][page::10][page::12][page::15][page::17][page::18]。
