Taming Tail Risk in Financial Markets: Conformal Risk Control for Nonstationary Portfolio VaR
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摘要
本文提出Regime-Weighted Conformal (RWC) 校准方法：在基准条件分位预测之上，基于过去的残差构建加权安全缓冲，权重同时考虑时间衰减与与当前市场状态的相似性，从而在非平稳、具有状态切换的金融序列中实现顺序性VaR超额控制；在有限样本加权可交换性下给出完备性保证，并在平滑漂移假设下刻画局部化–方差权衡与近似覆盖差距 [page::0][page::5].
