国泰海通｜策略：Q2基金动向：配置向AI硬件集中——2026Q2基金持仓分析
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摘要
本报告聚焦2026年Q2主动基金的持仓变化与风格分化，显示股票仓位上升至83.1%、CR20提升至38.0%，20大重仓中有10只发生变化，配置向AI硬件及材料集中，电子与通信显著加仓，港股配置下降至8.8%。AI硬件核心产业的实配比例升至60.4%，超配30.1%，体现经济K型分化下的结构性配置偏好；若AI景气持续且传统板块改善空间有限，基金仓位有进一步集中潜力，反之则可能回归分散配置。风险提示包括历史数据外推的不确定性与口径差异等。[page::0][page::1]
