ESG 选股策略2024 年 1 月定期跟踪报告
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摘要
本报告系统跟踪招商证券量化团队基于秩鼎ESG评分构建的五类ESG量化选股策略，包括正面筛选、负面剔除、行业增强、Smart Beta及基本面整合策略。研究表明，ESG评分通过改善盈利现金流、降低特质性风险及资本成本，显著提升股票估值。2023年ESG Smart Beta策略表现最优，沪深300、中证500和中证1000分别实现16.98%、13.91%及13.44%的超额收益，优于其他策略。各策略回测显示持续稳定的超额收益和较好夏普比率，验证了ESG因子选股的有效性和投资价值。[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7]
