申万金工ETF 组合 202412
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摘要
本报告基于宏观经济、流动性及信用三个维度，构建多类ETF组合策略，包括宏观行业组合、宏观+动量行业组合、核心-卫星组合和三位一体风格轮动组合。通过对不同行业ETF的敏感性测算和动量聚类筛选，在当前经济偏弱、流动性宽松的环境下实现行业配置优化。回测显示所有组合整体收益远超沪深300指数，且通过核心卫星比例配置进一步降低波动风险，三位一体风格轮动模型结合成长/价值、市值与质量三个维度提升中长期调仓效果，为投资者提供系统的ETF组合配置框架和风格轮动策略 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
