行业轮动系列研究 9——高频数据在行业轮动中的应用
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摘要
本文基于高频数据构建了两类行业轮动因子——已实现偏度与下行波动占比，回测结果显示这两类因子在月度轮动中均具有显著的行业选股能力，且行业多空组合表现优秀。敏感性分析发现，因子的轮动能力在二级行业上同样显著，且计算所用数据频率越高，因子的行业轮动能力越强，调仓周期以月度为最佳。此外，本文披露了2017年以来基于上述因子选出的多头行业名单，为实务提供参考 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::11][page::13][page::14][page::16]
