国盛量化 | 经济弱复苏背景下的行业选择 基本面量化系列研究之二十
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摘要
本报告针对当前经济处于弱复苏阶段，基于宏观、中观和微观层面的基本面量化体系，对行业配置进行了系统分析。通过构建经济增长指数、宏观情景模型和行业相对强弱指标，报告指出科技和成长板块在弱复苏期表现优异，金融、消费及制造业景气度扩张，ROE有望反弹。重点推荐TMT、中特估和部分消费板块，结合PB-ROE选股及景气度模型，实现年化超额收益逾16%。地产链相关行业景气度大幅提升，可左侧布局；而医疗和家电等消费板块估值回归合理偏低区域，进入长期配置区间。微观层面多策略回测显示策略表现稳定，风险可控，建议抓住经济复苏行情配置相应行业和个股 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::9][page::12].
