高频数据应用系列研究（三）——高频调仓对多因子模型的收益增强
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摘要
本文基于海通量化团队构建的高频因子，比较了月度、周度及日度不同调仓频率下多因子选股模型的超额收益与换手率表现。研究发现，提升调仓频率显著提高超额收益，但同时换手率激增导致交易成本敏感性增加。为平衡收益和交易成本，文中提出延长高频因子计算窗口、拉长收益预测窗口及调整惩罚系数三种优化方案，其中延长计算窗口兼顾收益和换手降幅最优。日度调仓组合在合理交易成本假设下，仍显著优于月度组合，具备实践投资价值。该研究为增强指数型基金高频调仓提供了量化策略框架和实证支持 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::15]
