【山证计算机】海光信息（688041.SH）：全年及一季度收入持续高增，“双芯战略”加速落地
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摘要
海光信息凭借CPU+DCU“双芯战略”在通算与智算市场持续放量，2025年营收和归母净利润分别同比增长56.9%和31.8%，2026Q1继续高速增长，显示需求端高景气与产品/生态优势正在驱动公司规模扩张；毛利率因上游原材料及代工成本上升出现回落，但公司盈利能力正快速向营收增长对齐，预计2026-2028年EPS为1.83/2.66/3.67元并维持“买入-A”评级 [page::0][page::1][page::2]
