游戏行业动量质量多因子策略

本策略聚焦游戏行业相关标的，构建动量、质量、估值三因子综合打分体系。核心思路：在申万行业分类下筛选出主营业务涉及游戏的A股上市公司，剔除ST、风险警示、停牌、涨跌停及上市不满一年的标的，保证入选标的具备基本的流动性和可交易性。因子构成上，选取市盈率（PE，越低越好）衡量估值水平，净资产收益率（ROE）衡量盈利质量，20日价格动量衡量近期趋势强度，三者分别做横截面标准化（zscore）后按0.3/0.4/0.3的权重加权合成综合得分。交易规则：每5个交易日（约一周）调仓一次，每次调仓选取综合得分最高的最多5只股票等权持有，不设置个股止盈止损，退出机制体现在下一次调仓时自然换出得分下滑的标的。适用市场为A股游戏行业相关个股，仓位分散度较高、持仓集中在5只以内，风险特征偏向行业主题型量化选股策略，历史表现受游戏行业景气度和市场风格影响较大。